2024-06-17 13:41
热度 0

【欧易学院】九、策略交易系列课程——套利下单

摘要
前言:为什么会存在套利下单?从市场角度来看,当市场非理性波动时,价格可能偏离正常水平,有套利资金加入交易,会促使价格更快回归正常,从异常到回归正常的过程中,套利资金会赚取一定的低风险利润。从用户交易角
前言:

为什么会存在套利下单?

从市场角度来看,当市场非理性波动时,价格可能偏离正常水平,有套利资金加入交易,会促使价格更快回归正常,从异常到回归正常的过程中,套利资金会赚取一定的低风险利润。

从用户交易角度来看,普通交易时,一旦行情沿着预期行进,就能获得超额收益,但是预测行情是非常困难的事情,一旦行情朝着预期相反的方向运行,就会出现亏损,合约交易者甚至有爆仓的风险。一些资金量比较大或风险承受能力低的用户,无法承受数字资产价格波动导致的净值的巨大波动,就可以使用风险极低的套利下单策略,在市场非理性波动时,赚取套利利润。

今天我们就来学习一下套利下单策略。

一、什么是套利下单?

在传统金融中,我们经常听到套利、对冲等名词,这些都是什么含义呢? 欧易的套利下单策略,是用户在套利交易中实时观察两个市场,同时下单,并且需要两个订单尽可能同时成交,套取费率或价差的策略,包含费率套利和价差套利两大类。

市场有时是非理性的,比如牛市币种大涨的时候,很多用户进场做多,即使付出较高的永续合约资金费,也要做多,这就给了用户赚取资金费的机会。但是单方向开仓合约,会面临价格大幅波动的风险,这时如果同时持有反方向的现货或者交割合约,就可以避免价格波动带来的净值波动,同时能赚取资金费,这就是一种费率套利。

策略文章-套利下单-图片01

传统金融市场上,也会利用不同月份、不同商品之间,出现异常价差的时候,进行套利。比如大牛市中,远端合约的价格涨幅可能更大,导致同一品种近期和远期合约的价差异常扩大,这时同时买入相对低价的近期合约,同时卖出价格相对较高的远期合约,等待价差回归正常水平时,即可赚取价差回归的利润,这就是一种价差套利。

策略文章-套利下单-图片02

二、费率套利

永续合约使用资金费用作为校正机制,平衡多空仓位,使合约价格锚定现货价格。在现货和永续合约中同时进行两笔方向相反、仓位价值相等、盈亏相抵的交易,即可在净值几乎不变的情况下,赚取永续合约交易中的资金费收益。资金费收取规则,资金费=仓位价值 * 资金费率 (资金费每日收取3次)

策略文章-套利下单-图片03

当永续合约价格高于现货价格时,资金费率为正,多头向空头支付资金费,促使多头平仓,减少多头增加空头,压低永续合约价格向现货价格回归。这种情况经常发生在市场情绪相对乐观的时候,这时做空永续合约能得到资金费。您可以使用“买入现货——做空永续合约”的套利组合,同时进行两笔方向相反、数量相等、盈亏相抵的交易,即可规避价格波动风险,同时获得资金费的收益。

当永续合约价格低于现货价格时,资金费率为负,空头向多头支付资金费,促使空头平仓,减少空头增加多头,提振永续合约价格向现货价格回归。这种情况常发生在市场情绪相对低迷的时候,这时做多永续合约能得到资金费。你需要“做空现货--做多永续合约”的套利组合,现货交易无法直接实现的,需要引入杠杆或者交割合约。同时进行两笔方向相反、数量相等、盈亏相抵的交易,即可获得资金费收益。

使用杠杆和交割合约,要关注杠杆的借贷利率和资金费的对比,交割合约的手续费和交割日等因素,对套利的利润也会产生一定的影响。在仓位价值相同时,资金费率越高的币种,潜在的套利空间更大。您可以在《欧易资金费率查询列表》中Https://www.OKX.com/trade-mARKet/funding/Swap查看最新的资金费率情况,在【当前资金费率】排名,从高到低选择最合适的套利组合。

策略文章-套利下单-图片04

三、价差套利

根据套利组合不同,价差套利又分为期现套利和期期套利。 期现套利是指,当同币种的交割合约和现货存在较大的异常价差时,通过买入低价方、卖出同等数量高价方,当两者价差缩小时同时平仓,即可获取价差缩小部分的利润。 期期套利是指,当同币种,不同交割期限的交割合约出现较大价差时,通过买入低价方、卖出同等数量高价方,当两者价差缩小时,同时平仓,即可收获价差缩小部分利润。但是跨期合约组合的价差不一定回归0,所以风险比期现套利稍大。 [图片] 当市场情绪比较贪婪和恐惧时,远期合约和近期合约的价差可能出现异常,就有套利机会。例如3.12时,btc从8000美元最低跌至3800美元,盘中跌幅超过50%,市场极度恐慌,此时交割合约价格跌幅相对现货更大,导致价差急剧扩大,此时就是价差套利的机会,可以买入低价的交割合约,卖出高价的现货杠杆,等待价差回归,即可套利。

这里主要讨论的同一品种下的套利,也有跨品种套利,比如BTC和ETH之间的套利;跨市场套利,比如BTC和美股的关联度增加,BTC和美国股指期货间的套利等,这些情况更加复杂,如果非常感兴趣,您可以进行深入研究。

四、如何使用套利下单?

1、在APP端,交易页面选择【策略】,在策略列表中选择套利下单即可。 在套利下单页面,最上方是套利组合以及盘口;中间是下单页面,填入两笔交易不同的下单参数;最下方是下单确认页面,双腿下单可以尽可能缩小滑点。 可以在页面上方的左侧,选择不同的套利交易对,分为费率套利和价差套利两大类,都是系统智能推荐的,能够帮助您快速的筛选。您也可以自己根据费率和价差,找合适的套利组合。

策略文章-套利下单-图片06

2、以ETHUSDT永续合约的费率套利为例,在深度图表中,可以查看【当期资金费率】,当资金费率为正时,多头向空头支付资金费,此时做空ETH永续合约,同时买入仓位价值相等的ETH现货,抵消价格波动的盈亏,就能够赚到下一个结算时的资金费。

策略文章-套利下单-图片07

在下单页面,填入左侧ETH永续合约的下单价格,数量或者金额,选择下方的双腿下单,以及“任一腿完全成交,另一腿市价吃单”,来保证一条腿成交后,另一条腿可以及时成交,避免滑点。 下单成功后,会买入ETH现货,同时持有ETH的永续合约空单,无论价格如何波动,永续合约和现货的盈亏相抵。而在资金账单中,就可以看到每期的资金费收入。

策略文章-套利下单-图片08

五、注意事项

1、套利下单并不是一定盈利的,比如价差套利时,期现价差如果持续异常扩大,也可能面临亏损。智能推荐的套利组合和年化收益率数据,只作为参考。 2、永续合约资金费率是在不断的变化中,会出现正负转换和费率大小的变化,需要定期观察费率并根据变化做策略调整。 3、价差套利时,要关注价差的数值,价差回归正常时,要及时平仓。 4、注意控制滑点,使用不同的下单类型时,尽可能两腿同时下单。 5、 套利下单策略,使用杠杆、合约进行价差套利时,仍有强平风险。

本期要点:

策略文章-套利下单-图片总结

声明:文章不代表神经日报观点及立场,不构成本平台任何投资建议。投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,风险自担!当前页面地址:https://www.nervedaily.com/ouyibaike/23e2t162eds43d.html
回顶部